Das letzte Jahrzehnt war für das Private-Equity- und Risikokapital-Ökosystem in Indien äußerst ereignisreich. Ein kurzer Blick zeigt, dass Indien in den Jahren 2012 und 2021 Private-Equity-Investitionen im Wert von rund 237 Milliarden US-Dollar erhalten hat. Indiens wachsende Attraktivität hat es zu einem bevorzugten Investitionsziel für Limited Partners (LPs) und General Partners (GPs) auf der ganzen Welt gemacht. Während die COVID-19-Pandemie weitreichende Störungen in der gesamten Weltwirtschaft verursacht hat, waren die Auswirkungen der ersten Welle auf die Private-Equity- und Risikokapitalbranche nur von kurzer Dauer. Die Pandemie bot auch die Gelegenheit, neue Lösungen zur Bewältigung der Dringlichkeiten zu entwickeln, die sich aus weltweiten Lockdowns und überlasteten Gesundheitssystemen ergeben. Infolgedessen investierten Private-Equity- und Risikokapitalinvestoren in den ersten neun Monaten des Jahres 2021 49 Milliarden US-Dollar in 840 Deals und übertrafen damit das Jahr 2020.
Im letzten Jahrzehnt haben sich institutionelle Anleger, darunter Staatsfonds, Pensionsfonds und private Aktien, zu wichtigen Stakeholdern der indischen Wachstumsgeschichte entwickelt. Diese Investoren haben sich über öffentlich-private Partnerschaften an der Finanzierung, dem Bau und dem Betrieb von Infrastrukturanlagen beteiligt. Um mehr Investitionen von institutionellen Anlegern zu erhalten, hat die Regierung Investitionsmodelle zusammengestellt, die die Monetarisierung von Vermögenswerten durch einen Rahmen ermöglichen, der Folgendes aufweist: (i) langfristige Konzessionszeiträume, (ii) geringes Baurisiko, (iii) nachgewiesene Einnahmequellen, und (iv) stetige Cash-Generierung. In diesem Zusammenhang wurde im Jahr 2021 die National Monetization Pipeline veröffentlicht, die Betriebseinnahmen generierende Vermögenswerte im Wert von 81 Milliarden US-Dollar für die Monetarisierung bis 2025 identifiziert. Im vergangenen Jahr konnten wir bereits Fundraising-Aktivitäten durch die Einführung zusätzlicher Straßenpakete im Rahmen des NHAI beobachten Toll-Operate-Transfer-Modell sowie die Einführung ihrer Infrastructure Investment Trusts (InvITs) durch die PowerGrid Corporation of India und NHAI.
Seit Anfang 2010 flossen in Indien über 100 Milliarden US-Dollar in Start-ups. Auch im Jahr 2021 gab es große Investitionen von Risikokapitalinvestoren in alle Vermögenswerte. Der heiße und kommende Trend ist bei Deals zu beobachten, die sich auf den Direktkundenbereich konzentrieren, zu denen E-Commerce, Lebensmittellieferungen, Lebensmittellieferungen, Spiele usw. gehören. Im Laufe des Jahres sammelten indische Ed-Tech-Einhorn-BYJUs 1,5 Milliarden US-Dollar, Swiggy pflückt ein Plus von 800 Millionen US-Dollar, während die Notierung von Zomato an öffentlichen Märkten die Begeisterung im indischen Start-up-Ökosystem weiter beschleunigt.
Das Anlegerinteresse wurde im Laufe des Jahres von den Spitzensektoren Verbrauchertechnologie, IT/SaaS, Banken/Finanzdienstleistungen/Versicherungen (BFSI) und Gesundheitswesen dominiert, die fast 80 % des gesamten Investitionszuflusses anzogen. Im IT- und SaaS-Sektor kam es zu Großabschlüssen im Wert von 100 Millionen US-Dollar und mehr.
Dieses Jahr hat Indien mit den Rekordzugängen der Unicorns auch in die Top-Nationen katapultiert. Mit 43 neuen Unicorns, die allein im Jahr 2021 hinzugefügt wurden, liegt Indiens Zahl an Start-ups mit einem Wert von über 1 Milliarde US-Dollar nun bei 81 und liegt damit an dritter Stelle auf der Weltkarte. Diese Einhörner sind repräsentativ für die Fortschritte, die Indien bei der Entwicklung des Startup-Ökosystems im Land gemacht hat, das sich durch die spezialisierte Einführung von New-Age-Methoden, digitalisierter Transformation und betrieblicher Effizienz weiterentwickelt hat. Während große Investitionen in diese Einhörner von GPs wie Sequoia, Softbank, Accel und Tiger Global vorangetrieben werden, haben sich nur wenige LPs wie CDPQ, Temasek, QIA und ADIA auch direkt an diesen Start-ups beteiligt, was auf Reife und Vertrauen in die Unternehmen hinweist ganzes Ökosystem.
Direct-to-Customer- oder D2C-Unternehmen haben die Vorstellungskraft der Anleger übernommen, und der Markt für solche Dienstleistungen wird bis 2025 voraussichtlich 100 Milliarden US-Dollar erreichen. Es ist interessant zu sehen, wie New-Age-Start-ups neue Ideen eingeführt haben, indem sie einfach die Lücken identifiziert haben und Herausforderungen, die die globale Pandemie mit sich brachte, entwickelten die Erwartungen der Kunden Lösungen. Mit ihrer agilen DNA, der Nutzung von Leerräumen, ihrem innovativen Marketing, ihrem effizienten Lieferkettenmanagement und dem effektiven Einsatz von Technologie haben D2C-Unternehmen wie Lenskart, Licious, Wow Skin, Zivame, Country Delight und Lifelong einen besonderen Platz auf dem Markt eingenommen.
Einige Startups, die große Investitionen getätigt haben, waren in den Bereichen E-Commerce (Pharmeasy, Urban Company), Fintech (Cred, Zeta, Groww), Ed-Tech (upGrad, Eruditus) und Food-Tech (Licious). BYJU's, Swiggy, Zomato, Flipkart und Pine Labs gehörten weiterhin zu den großen Giganten, die im Jahr 2021 mehr als 5 Milliarden US-Dollar eingesammelt haben.
Die SaaS-Branche in Indien hat in den letzten drei Jahren ein explosionsartiges Wachstum erlebt und das Land ist mittlerweile die Heimat von mehr als 10.000 SaaS-Start-ups im Vergleich zu 3.000 im Jahr 2014. Die höhere Smartphone-Nutzerbasis des Landes, eine stärkere Internetdurchdringung und erschwingliche Datentarife, ergänzt durch Zahlungsgateways wie das Unified Payments Interface (UPI) haben dieser Branche einen erheblichen Aufschwung gegeben. Beim derzeitigen Tempo wird diese Branche bis 2025 voraussichtlich einen Wert von bis zu 150 bis 160 Milliarden US-Dollar erreichen. Indien verzeichnet nicht nur einen Anstieg der Kapitalzuflüsse in solche Unternehmungen, sondern geht auch bei der Entwicklung einer starken digitalen Wirtschaft mit gutem Beispiel voran. Zu den namhaften Unternehmen, die SaaS-Lösungen anbieten, gehören Zoho, Freshworks, Druva, Innovacer, Postman, Zenoti, Icertis, Khatabook, Jumbotail, Chargebee und BrowserStack.
Das Jahr 2021 wird auch wegen der Spendenbeschaffung von Unternehmen über die öffentlichen Märkte in Erinnerung bleiben. Im Laufe des Jahres gab es eine Reihe von Börsengängen (Initial Public Offerings, IPOs), bei denen 63 Unternehmen an der Börse notiert wurden, von denen 15 Angebote einen Aufschlag von mehr als 300 % boten. Dies deutet auf eine starke Wirtschaft und ein Zeichen der Wiederbelebung des Marktes hin. Zu den Börsengängen, die Multi-Bagger-Renditen brachten, gehörten Nazara Technologies, Sigaria, Nykaa, Zomato, Laxmi Organic Industries Ltd, Easy Trip Planners und Nureca Limited. Diese Dynamik dürfte sich auch im Jahr 2022 fortsetzen, da Start-ups wie Ola, Snapdeal und MobiKwik voraussichtlich ihre Börsengänge anstreben werden. Die ersten Anzeichen sind an den über 30 Unternehmen zu erkennen, die ihre Unterlagen bereits eingereicht haben und auf die SEBI-Genehmigung warten. .
Während die letzten Jahre durch Störungen eine Verschiebung der Marketingtrends mit sich brachten, öffneten sie auch ein Fenster für Innovationen. Wir sahen, wie kollektive Köpfe sich wieder ans Reißbrett machten, um auf die Bedürfnisse der Kunden einzugehen. Ein Paradigmenwechsel in der Kundeneinstellung hin zu Gesundheit und Wohlbefinden führte zu Verhaltensänderungen in allen Volkswirtschaften der Welt. Es wird interessant sein zu sehen, wie sich die Trends der vergangenen Jahre im Jahr 2022 und in den kommenden Jahren festigen und fortsetzen werden. Während die letzten zwei Jahre die Innovation und Nachhaltigkeit neuer Geschäftsideen gefördert haben, dürfte das kommende Jahr das Jahr sein, in dem diese Ideen beginnen, sich zu vergrößern und in die nächste Phase ihres Lebenszyklus einzutreten. Dieser Prozess wird von der digitalen Beschleunigung, der Verbreitung von Impfstoffen und einer breiteren Einführung in Tier-II- und Tier-III-Städten geleitet.
Ein weiterer aufkommender Trend, der in den letzten Jahren zu beobachten war, ist die Betonung von Umwelt-, Sozial- und Governance-Prinzipien (ESG) bei Investitionsentscheidungen. Da der globale Fokus auf den Klimawandel bei den auf der COP26-Konferenz in Glasgow eingegangenen Verpflichtungen erneut Beachtung findet, werden die ESG-konformen Unternehmen wahrscheinlich eine erhöhte Allokation erfahren.
In diesem Jahr könnte es auch zu weiteren Deal-Aktivitäten in aufstrebenden Bereichen wie Gaming und Content, Elektrofahrzeugen, erneuerbaren Energien, Smart Cities, Transport und Logistik kommen.
In den letzten Jahren hat der sich abzeichnende Trend dazu geführt, dass immer mehr internationale LPs Indien den Vorrang einräumen und ihm einen erheblichen Anteil in ihren Portfolios zuweisen. Die von den Anlegern im Land in den letzten Jahren erzielten Renditen haben diese Überzeugung nur bestärkt, insbesondere angesichts des Klimas der Unsicherheit anderswo im asiatisch-pazifischen Raum. Aufgrund dieser Dynamik dürfte Indien auch im Jahr 2022 in allen Sektoren und Phasen weiterhin großes Interesse und Investitionen von institutionellen Anlegern auf sich ziehen.
