• O que significa fundo de dívida?

    O fundo de dívida é um Fundo de Investimento Alternativo (FIA) que investe principalmente em dívida ou títulos de dívida de empresas investidas cotadas ou não cotadas de acordo com os objetivos declarados do Fundo. Esses fundos são registrados na Categoria II.

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  • Qual é o significado de Angel Fund?

    "Fundo Anjo" é uma subcategoria do Fundo de Capital de Risco do Fundo de Investimento Alternativo da Categoria I que levanta fundos de investidores anjo e investe de acordo com as disposições dos Regulamentos do FIA.

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  • O que são AIFs de categoria III?

    Fundos de investimento alternativos (AIFs), que empregam estratégias de negociação diversas ou complexas e podem empregar alavancagem, inclusive por meio de investimentos em derivativos listados ou não listados. Vários tipos de fundos, como fundos de hedge, fundos PIPE, etc., são registrados como FIAs de Categoria III.

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  • O que são AIFs de Categoria II?

    Os fundos de investimento alternativos (FIA) que não se enquadram nas categorias I e III e que não tomam empréstimos, exceto para cumprir os requisitos operacionais do dia-a-dia e conforme permitido nos regulamentos SEBI (fundos de investimento alternativos) de 2012 são FIA da categoria II .

    Vários tipos de fundos, como fundos imobiliários, fundos de private equity, fundos para ativos problemáticos, etc., são registrados como FIA de Categoria II.

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  • O que são AIFs Categoria I?

    A Categoria I dos Fundos de Investimento Alternativos (AIF) inclui fundos que investem em start-up, empreendimentos em estágio inicial, empreendimentos sociais, pequenas e médias empresas (PME), infraestrutura ou outros setores ou áreas que o Governo ou reguladores consideram social ou economicamente desejável.

    Inclui fundos de capital de risco, fundos de PME, fundos de risco social, fundos de infraestruturas e outros FIA.

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  • O que significa Fundos de Investimento Alternativos?

    Fundo de Investimento Alternativo ou FIA significa qualquer fundo estabelecido ou constituído na Índia que seja um veículo de investimento privado que coleta fundos de investidores sofisticados, sejam indianos ou estrangeiros, para investi-lo de acordo com uma política de investimento definida para o benefício de seus investidores.

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  • O registro de Fundos de Capital de Risco pode ser feito novamente no SEBI (AIF)?

    Os fundos de capital de risco (VCF) registrados nos termos dos Regulamentos SEBI (Fundos de Capital de Risco) revogados de 1996 devem continuar a ser regulamentados pelos referidos regulamentos até que o fundo existente seja liquidado e nenhum novo fundo ou regime seja lançado depois disso ao abrigo dos referidos regulamentos .

    No entanto, o VCF existente pode buscar um novo registro de acordo com os Regulamentos SEBI (Fundos de Investimento Alternativos) de 2012, sujeito à aprovação de dois terços de seus investidores pelo valor de seu investimento.

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  • Qual é o limite especificado nos regulamentos do AIF para o número de investidores?

    Nenhum esquema de um FIA (exceto fundo anjo) deve ter mais de 1000 investidores. (Observe que as disposições da Lei das Sociedades Anônimas de 1956 se aplicam ao AIF se este for constituído como uma empresa). No caso de um fundo anjo, nenhum esquema deve ter mais de duzentos investidores anjo. No entanto, um FIA não pode fazer convites ao público em geral para subscrever suas unidades e pode levantar fundos de investidores sofisticados apenas por meio de colocação privada.

    Consulte a seção 4 (b), 10 (f) e 19E (4) dos Regulamentos SEBI (Fundos de Investimento Alternativos) de 2012 no link para obter mais informações

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  • O que está incluído no fundo de fundos?

    O Fundo de Fundos, em geral, é uma estratégia de investimento de manter uma carteira de outros fundos de investimento ao invés de investir diretamente em ações, títulos ou outros títulos. No contexto de Fundos de Investimento Alternativos (FIA), um Fundo de Fundo é um FIA que investe em outro FIA.

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  • Como pode um canal de empréstimos externos comerciais?

    Os Empréstimos Comerciais Externos (BCE) podem ser levantados tanto na rota automática quanto na rota de aprovação. Para a rota automática, um caso é examinado pelo banco Categoria-I do Distribuidor Autorizado (AD). De acordo com a rota de aprovação, o mutuário deve enviar a solicitação ao Reserve Bank of India (RBI) por meio do AD para exame. Embora as disposições regulamentares sejam em sua maioria semelhantes, algumas diferenças entre as duas rotas incluem o montante do empréstimo, a elegibilidade dos mutuários e os usos finais permitidos.

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  • Um mutuário qualificado poderia levantar Empréstimos Comerciais Externos nítidos sob o Plano II para reembolso de rúpias existentes denominadas Empréstimos Comerciais Externos?

    Não é permitido o refinanciamento do BCE denominado em rúpia com o BCE denominado em moeda estrangeira de acordo com a Track II.

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  • O empréstimo comercial externo pode ser usado para fazer contribuições em uma parceria de responsabilidade limitada?

    Não, não é permitido em nenhuma pista.

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  • O Empréstimo Comercial Externo pode ser usado para serviços de importação?

    Não, o BCE não é permitido para importação de serviços.

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  • Quais são os vários tipos de BCE?

    O BCE inclui empréstimos, instrumentos titularizados, crédito de compradores e fornecedores, obrigações convertíveis em moeda estrangeira (FCCB). Locação financeira e obrigações cambiais em moeda estrangeira (FCEBs).

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  • O Empréstimo Comercial Externo pode ser usado para financiar imóveis?

    Não, nenhuma atividade imobiliária é permitida como uso final elegível para levantar o BCE.

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  • Qual é a primeira hora em que um empréstimo comercial externo pode ser vencido?

    O período mínimo de maturidade média (MAMP) é de três anos para todos os empréstimos comerciais externos (BCE). No entanto, para o BCE obtido junto de um detentor de capital estrangeiro e utilizado para fins específicos, conforme detalhado na subsecção 2.1 do anexo, o MAMP é de cinco anos. Da mesma forma, para o BCE até INR 3,5 bilhões por ano financeiro arrecadado pelo setor manufatureiro, ao qual foi concedida uma dispensa especial, o MAMP é de um ano.

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  • As companhias marítimas / aéreas estão autorizadas a levantar Financiamentos Comerciais Externos para importação de embarcações em segunda mão?

    Sim, as companhias marítimas e aéreas podem captar empréstimos comerciais externos (BCE) para importação de embarcações e aeronaves, no entanto, apenas sob a faixa I do quadro do BCE.

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  • O que denota o Financiamento Comercial Externo (BCE)?

    Os ECBs são empréstimos comerciais contraídos por entidades residentes elegíveis de entidades não residentes reconhecidas, em conformidade com parâmetros como maturidade mínima, utilizações finais permitidas e não permitidas, limite máximo all-in-cost, etc.

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  • Qual é o prazo dentro do qual os instrumentos de capital precisam ser emitidos, após o recebimento das remessas de entrada?

    Os instrumentos de capital devem ser emitidos no prazo de 180 dias a partir da data de recebimento da remessa interna recebida por meio de canais bancários normais, incluindo conta caucionada ou por débito na conta NRE / FCNR (B) do investidor não residente. Caso os instrumentos de capital não sejam emitidos neste prazo, o valor recebido deverá ser devolvido imediatamente ao investidor não residente por remessa externa pelos canais bancários normais ou por crédito na conta NRE / FCNR (B), conforme o caso. estar. O descumprimento dessa regra seria considerado uma violação da Lei de Gestão de Câmbio e atrairia disposições penais. Em casos excepcionais, o reembolso do valor pendente além de 180 dias a partir da data de recebimento pode ser considerado pelo Reserve Bank of India com base no mérito do caso.

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  • Qual é o procedimento para relatar a emissão de ações contra conversão de Empréstimo Comercial Externo?

    Em caso de conversão parcial ou total de empréstimos comerciais externos (BCE) em ações, o relatório para o Reserve Bank of India (RBI) ocorre como abaixo:

    • Para conversão parcial - parte convertida a ser reportada ao Escritório Regional do Departamento de Câmbio de RBI em questão no Formulário FC-GPR, enquanto reporte mensalmente ao Departamento de Estatística e Gestão de Informação (DSIM) em ECB 2 Return (Anexo III)
    • Para conversão total - a parte inteira deve ser relatada no Formulário FC-GPR, enquanto o relatório deve ser feito ao DSIM em ECB 2 Return.
    • Para conversão em fases - Reporting através de ECB 2 Return também será em fases

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  • Qual é o procedimento para comunicação de transferência de ações?

    O relatório de transferência de ações entre residentes e não residentes e vice-versa deve ser feito no Formulário FC-TRS (Seção 4). O Formulário FC-TRS deve ser submetido ao banco AD Categoria-I, no prazo de 60 dias a partir da data de recebimento do valor da contraprestação.

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  • É possível para as empresas indianas emitir opções de compra de ações para funcionários e / ou ações de sweat equity?

    Sim, uma empresa indiana pode emitir "opção de compra de ações para funcionários" e / ou "ações de sweat equity" para seus funcionários / diretores ou funcionários / diretores de sua empresa controladora ou joint venture ou subsidiárias / subsidiárias totalmente detidas no exterior que residam fora da Índia, sujeito às disposições contidas na Lei das Sociedades de 2013 e na Lei SEBI de 1992.

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  • Eu conseguiria obter apoio financeiro do Make in India?

    A iniciativa Make in India foi lançada pelo primeiro-ministro em setembro de 2014 como parte de um conjunto mais amplo de iniciativas de construção nacional.

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  • Que documentos devem ser apresentados por uma pessoa residente na Índia para a transferência de ações a uma pessoa residente fora da Índia por meio de doação?

    Documentos a serem apresentados por uma pessoa residente para transferência de ações a uma pessoa residente fora da Índia por meio de doação:

    i) Nome e endereço do cedente (doador) e do cessionário (donatário).

    ii) Relações entre o cedente e o cessionário.

    iii) Razões para fazer o presente.

    iv) No caso de títulos datados do Governo e de títulos e obrigações do tesouro, certificado emitido por uma CA sobre o valor de mercado desses títulos.

    v) No caso de unidades de fundos mútuos nacionais e unidades de fundos mútuos do mercado monetário, um certificado do emitente sobre o Valor Patrimonial Líquido desse título.

    vi) No caso de ações e debêntures conversíveis, um certificado de um Revisor Oficial de Contas sobre o valor de tais títulos de acordo com as diretrizes emitidas pelo Securities & Exchange Board of India ou de acordo com qualquer metodologia de preços internacionalmente aceita em condições normais de mercado para empresas listadas e empresas não listadas, respectivamente.

    vii) Certificado da empresa indiana em questão certificando que a transferência proposta de ações / debêntures conversíveis por meio de doação de residente para não residente não violará o teto setorial / limite de IED aplicável na empresa e que o número proposto de ações / As debêntures conversíveis a serem detidas pelo cessionário não residente não devem exceder 5 por cento do capital realizado da sociedade.

    viii) Um compromisso do cedente residente de que o valor do título a ser transferido juntamente com qualquer título já transferido pelo cedente, como presente, a qualquer pessoa que resida fora da Índia não exceda o equivalente em rúpia de $ 50.000 durante um exercício financeiro *.

    ix) Declaração do donatário aceitando ações parcialmente pagas ou warrants, de que o donatário tenha conhecimento da responsabilidade quanto às chamadas em atraso e suas consequências.

    Consulte a 'seção 2' do Anexo-3 Política consolidada de IED no link para obter mais informações.

    * RBI's AP (DIR Series) Circular No. 14 datada de 15.09.2011

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  • Qual é o problema do Sistema de Depositário Americano Patrocinado / Sistema de Depositário Global?

    Uma empresa indiana pode patrocinar uma emissão de ADR / GDR. De acordo com esse mecanismo, a companhia oferece aos seus acionistas residentes a opção de devolver suas ações à companhia para que, com base nessas ações, os ADRs / GDRs possam ser emitidos no exterior. O produto da emissão de ADR / GDR é remetido de volta à Índia e distribuído entre os investidores residentes que ofereceram suas ações denominadas em Rúpia para conversão.

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  • Quais documentos são necessários para a venda de ações por uma pessoa residente na Índia?

    Os seguintes documentos são necessários para a venda de ações por uma pessoa residente na Índia:

    (i) Carta de consentimento devidamente assinada pelo vendedor e comprador ou seu agente devidamente nomeado indicando os detalhes da transferência, ou seja, o número de ações a serem transferidas, o nome da empresa investida cujas ações estão sendo transferidas e o preço pelo qual as ações estão sendo transferidas . Caso não haja um Acordo de Venda formal, as cartas trocadas para esse efeito podem ser mantidas em registro.

    (ii) Caso a carta de consentimento tenha sido assinada pelo seu agente devidamente nomeado, o Documento de Procuração assinado pelo vendedor / comprador autorizando o agente a comprar / vender ações.

    (iii) O padrão de participação da empresa investida após a aquisição de ações por uma pessoa residente fora da Índia, mostrando participação acionária de residentes e não residentes em termos de categoria (ou seja, NRIs / OCBs / cidadãos estrangeiros / entidades não residentes incorporadas / FIIs, FPIs) e seu percentual de capital realizado obtido do vendedor / comprador ou seu agente devidamente designado da empresa, quando o teto / limites setoriais tiverem sido prescritos.

    (iv) Certificado que indica o valor justo das ações de um revisor oficial de contas.

    (v) Cópia da Nota da Corretora se a venda for realizada em Bolsa.

    (vi) Compromisso do comprador de que ele é elegível para adquirir ações / debêntures conversíveis de acordo com a política de FDI e que os limites setoriais existentes e as Diretrizes de Preços foram cumpridos.

    (vii) Compromisso do FII / sub conta no sentido de que o teto individual da conta FII / Sub, conforme prescrito pelo SEBI, não foi violado, até que seja registrado como FPI.

    Consulte a subseção 5.1 da 'seção 1' do Anexo-3 da Política Consolidada de IDE no link para obter mais informações.

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  • Qual é a lista de casos em que a aprovação prévia é necessária por RBI para transferir instrumentos de capital?

    Os seguintes casos requerem aprovação prévia do RBI:

    • Transferência de instrumentos de capital de residentes para não residentes por meio de venda onde:
      • A transferência está a um preço que está fora das diretrizes de preços especificadas pelo RBI
      • Transferência de instrumentos de capital por adquirente não residente com diferimento do pagamento do montante da contraprestação.
    • Transferência de qualquer instrumento de capital, por meio de doação de uma pessoa residente na Índia a uma pessoa residente fora da Índia.

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  • Quais são as diretrizes para taxas de juros sobre empréstimos desembolsados por bancos comerciais na Índia?

    Como parte da liberalização do setor financeiro, todas as questões bancárias relacionadas com crédito, incluindo cobrança de juros, foram desregulamentadas pelo Reserve Bank of India (RBI) e são regidas pelas próprias políticas de empréstimos dos bancos. Com vista a aumentar a transparência na metodologia seguida pelos bancos para determinar as taxas de juro dos adiantamentos e a eficiência da transmissão da política monetária, a partir de 1 de abril de 2016, os bancos são obrigados a sancionar todos os seus adiantamentos com referência ao custo marginal das taxas de empréstimo baseadas em fundos (MCLR).

    Os bancos devem fornecer uma opção aos clientes de mudar para o MCLR de Taxa Base / Taxa de Empréstimo Principal de Referência (BPLR) e isso não deve ser tratado como um encerramento de crédito existente.

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  • Por que os pequenos mutuários precisam ter uma classificação de crédito?

    Com o objetivo de facilitar o fluxo de crédito às micro, pequenas e médias empresas (MPME) e aumentar o nível de conforto das instituições de crédito, deve-se estimular a classificação de crédito das MPMEs por conceituadas agências de classificação de risco. Os bancos são aconselhados a considerar essas classificações de acordo com a disponibilidade e, quando apropriado, estruturar suas taxas de juros de acordo com as classificações atribuídas às MPMEs que tomam o empréstimo.

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  • A classificação de crédito é obrigatória para os mutuários do MPE?

    A classificação de crédito não é obrigatória, mas é do interesse das micro, pequenas e médias empresas (MPME) obter sua classificação de crédito, pois isso ajudaria na precificação de crédito dos empréstimos tomados pelos bancos.

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  • Quais são as diretrizes para atrasos no pagamento de taxas aos mutuários do MPE?

    O comprador deve efetuar o pagamento até a data acordada entre ele e o fornecedor por escrito ou, em caso de não acordo, antes da data marcada. O acordo entre o vendedor e o comprador não deve exceder 45 dias. Caso o comprador deixe de efetuar o pagamento do valor ao fornecedor, ele estará sujeito ao pagamento de juros compostos com folga mensal ao fornecedor sobre o valor a partir do dia marcado ou, na data acordada, a três vezes da Taxa Bancária notificado pelo Reserve Bank. Para quaisquer bens fornecidos ou serviços prestados pelo fornecedor, o comprador será responsável pelo pagamento dos juros conforme informado acima. Em caso de litígio quanto ao valor devido, deverá ser feita referência ao Conselho Facilitador da Micro e Pequena Empresa, constituído pelo respectivo Governo do Estado. Para cuidar das obrigações de pagamento de grandes mutuários corporativos para MPEs, os bancos foram informados de que, embora sancionem / renovem limites de crédito para seus grandes mutuários corporativos (ou seja, mutuários desfrutando de limites de capital de giro de $ 1,5 milhão e acima do sistema bancário), fixar sublimites separados, dentro dos limites gerais, especificamente para cumprir as obrigações de pagamento em relação às compras de MPEs, seja em dinheiro ou em contas. Os bancos também são aconselhados pelo RBI a monitorar de perto as operações nos sublimites, especialmente com referência às taxas de seus mutuários corporativos para unidades de MSE, verificando periodicamente de seus mutuários corporativos, a extensão de suas taxas para fornecedores de MSE e garantindo que o quitar tais dívidas antes do 'dia marcado' / data acordada usando o saldo disponível no sub-limite assim criado. A este respeito, a circular RBI relevante; IECD / 5 / 08.12.01 / 2000-01 datado de 16 de outubro de 2000 (reiterado em 30 de maio de 2003, vide circular nº IECD.No.20 / 08.12.01 / 2002-03) disponível no site do RBI.

    Para obter mais detalhes, visite link1 ou link2.

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  • Depois de emitidas as ações, como fazer o relatório?

    Uma empresa indiana deve apresentar o formulário, no máximo 30 dias a partir da data de emissão das ações. O Formulário deve ser devidamente preenchido e assinado pelo Diretor Geral / Diretor / Secretário da empresa e submetido ao Revendedor Autorizado da empresa que o encaminhará ao RBI.

    Para uma lista detalhada de documentos, consulte a Subseção 2.2 do Anexo 6 da política de IDE.

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  • Quais são os critérios de capacidade relativos ao administrador em ReITs?

    Os critérios de elegibilidade para o administrador de um Fundo de Investimento Imobiliário (ReIT) incluem:

    1. Que o agente fiduciário está registrado no SEBI de acordo com os Regulamentos do SEBI (Curadores de Debêntures) de 1993 e não é associado do patrocinador ou gerente
    2. Que o administrador tenha os recursos necessários com relação à infraestrutura, pessoal, etc. para a satisfação do SEBI e de acordo com as circulares especificadas pelo Conselho.

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  • Quais são os critérios de qualificação para gerentes em REITs?

    Os critérios de qualificação para gerentes em REITs incluem:

    • O gerente tem um patrimônio líquido não inferior a $ 1,53 milhões se o gerente for uma pessoa jurídica ou uma empresa ou ativos tangíveis líquidos de valor não inferior a $ 1,53 milhões se o gerente for um LLP.
    • O gestor ou seu associado tem, pelo menos, 5 anos de experiência em gestão de fundos ou serviços de assessoria ou gestão de propriedades no setor imobiliário ou na promoção imobiliária.
    • O gestor tem, no mínimo, 2 funcionários-chave, cada um com, pelo menos, 5 anos de experiência em gestão de fundos ou serviços de consultoria ou gestão de propriedades no setor imobiliário ou na promoção imobiliária.
    • O gerente tem, pelo menos, a metade, de seus diretores no caso de uma empresa ou de membros do conselho de administração no caso de um LLP, como independentes e não diretores ou membros do conselho de administração de outro REIT

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  • Quais são os critérios de qualificação em relação ao (s) patrocinador (es) em ReITs?

    O termo 'grupo patrocinador' foi definido para incluir:

    • O patrocinador

    • Onde o patrocinador é uma pessoa jurídica.

    • Entidades / pessoas controladas por tal pessoa jurídica.

    • Entidades / pessoas que controlam tal pessoa jurídica.

    • Entidades / pessoas controladas por entidades / pessoas que controlam tal pessoa jurídica.

    • Onde o patrocinador é um indivíduo.

    • Parentes desse indivíduo.

    • Entidades / controladas por tal indivíduo para cada grupo patrocinador, pelo menos uma pessoa deve ser identificada como o 'patrocinador'. Os patrocinadores e o grupo patrocinador devem realizar coletivamente.

    • Um mínimo de 25% do total de unidades após a emissão

    • Um mínimo de 15% das unidades em circulação do REIT em todos os momentos.

    • Retenção mínima de 5% das unidades em circulação de REIT em todos os momentos.

    • Patrimônio líquido de pelo menos US $ 15,38 milhões na base consolidada e US $ 307.692 na base individual.

    • Experiência mínima de 5 anos no setor imobiliário para cada patrocinador e onde o patrocinador for incorporador, pelo menos 2 projetos do patrocinador deverão ser concluídos.

    Consulte a seção 4 (d) e o capítulo IV dos Regulamentos SEBI (Real Estate Investment Trusts) 2014 no link para obter mais informações.

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  • O que se entende por 'imóveis' ou 'Propriedade'?

    'Bens imóveis' ou 'propriedade' significa terrenos e quaisquer benfeitorias permanentemente vinculadas a eles, seja por arrendamento ou propriedade perfeita e inclui edifícios, galpões, garagens, cercas, acessórios, instalações, armazéns, parques de estacionamento, etc. e quaisquer outros bens incidentais ao propriedade de bens imóveis, mas não inclui hipotecas. No entanto, qualquer ativo que caia sob a alçada de 'infraestrutura', conforme definido vide Notificação do Ministério das Finanças datada de 07 de outubro de 2013, incluindo quaisquer alterações ou acréscimos feitos aos mesmos, não deve ser considerado como 'imóvel' ou 'propriedade'. Não obstante o acima, o seguinte capturado na definição de infraestrutura acima mencionada deve ser considerado como "imóvel" ou "propriedade":

    i) Hotéis, hospitais e centros de convenções, integrados em empreendimentos imobiliários compostos, quer geradores de rendas quer de receitas

    ii) Infraestrutura comum "para projetos imobiliários compostos, parques industriais e SEZ.

    Consulte a seção 2 (zi) dos Regulamentos de 2014 do SEBI (Real Estate Investment Trusts) no link para obter mais informações.

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