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Investissements financiers dans le secteur de l'énergie

Investissements financiers dans le secteur de l'énergie

L'électricité est l'un des secteurs d'infrastructure essentiels en Inde, qui a fait l'objet d'investissements considérables au cours des dernières années. La capacité totale installée en décembre 2018 est de 350 GW, dont 64% sont générés par l'énergie thermique. L'énergie restante est produite par des sources renouvelables (21%), l'hydroélectricité (13%) et le nucléaire (2%). Entre 2000 et 2018, le secteur a reçu des IDE d'une valeur d'environ 22 milliards de dollars, ce qui représentait 5,3% du total des entrées dans le pays.

Retours de BSE Power et BSE Sensex (avril 2014 - avril 2019)

Graphique de données
Source: Bourse de Bombay


En 2015, le gouvernement central a lancé Ujwal Discom Assurance Yojana (UDAY) pour améliorer la situation financière des entreprises publiques de distribution d'électricité. Dans le cadre de ce programme, les gouvernements des États ont été encouragés à reprendre 75% de la dette détenue par les sociétés de distribution d'électricité sur une période de deux ans. En conséquence, la situation financière des sociétés de distribution s'est améliorée; la demande d'électricité a augmenté; il y a eu une réduction des actifs stressés et davantage de fonds sont devenus disponibles pour l'investissement en capital.

En mai 2017, dans un contexte de montée en puissance des APM dans divers secteurs (y compris le pouvoir), le gouvernement a habilité la RBI à ordonner aux banques d'engager des procédures de recouvrement en vertu du Code de l'insolvabilité et de la faillite. Le Code permet le recouvrement limité dans le temps des cotisations des créanciers en défaut de remboursement. En conséquence, les sociétés d'électricité stressées ont été poussées à la résolution, ce qui a conduit à une consolidation au sein du secteur.

Le gouvernement a également lancé divers programmes tels que le Deen Dayal Upadhyay Gram Jyoti Yojana (DDUGJY) et Saubhagya, qui visent à assurer l'électrification universelle. Dans le cadre du DDUGJY, 100% des villages non électrifiés du pays ont été déclarés électrifiés en avril 2018.

Dans l'ensemble, la capacité de production d'électricité du pays a augmenté de 5,7% par an entre 2009-10 et 2017-18. En raison de cette augmentation et d'autres mesures, le déficit énergétique du pays est passé de 4,2% en 2013-14 à 0,6% en 2018-19 (sur la base des chiffres provisoires disponibles jusqu'en février 2019). De même, le déficit maximal est passé de 4,5% à 0,8% au cours de la même période. Avec de bonnes perspectives, le secteur a connu une activité accrue en matière d'investissements, de fusions et d'acquisitions. Le tableau 1 ci-dessous présente les principales transactions et acquisitions qui ont eu lieu dans le secteur au cours des dernières années.

Tableau 1: Principales transactions et acquisitions dans le secteur de l'énergie

Table

Source: Fondation India Brand Equity (IBEF)


Pour l'avenir, l'Inde se concentre progressivement sur les énergies renouvelables avec pour objectif de produire 175 GW d'électricité à partir de sources renouvelables d'ici 2022. Sur ce total, 100 GW seront générés à partir du solaire, 60 GW du vent, 10 GW de la bioénergie et 5GW provenant de la petite hydroélectricité. Dans la poursuite de cet objectif, l'Inde et la France ont également lancé l'Alliance solaire internationale. La plate-forme vise à promouvoir la coopération entre les pays riches en énergie solaire pour mieux exploiter l'énergie solaire. L'Inde, avec ses besoins énergétiques croissants, est dans une position avantageuse, car elle reçoit du soleil la majeure partie de l'année.

D'ici 2040, la consommation d'électricité en Inde devrait passer à 15 280 TWh, ce qui indique un énorme potentiel d'investissement. Le sentiment des investisseurs mondiaux peut être vu en Inde se classant au troisième rang de l'indice d'attractivité des pays des énergies renouvelables publié par EY, devant des pays tels que l'Allemagne, la France, l'Australie et l'Argentine. L'accent mis sur les énergies renouvelables est évident dans les investissements clés - le groupe Greenko a acquis Orange Renewable auprès du groupe AT Capital de Singapour pour 850 millions de dollars en 2018. La Banque asiatique de développement a investi près de 100 millions de dollars dans deux sociétés indiennes en 2018. Diverses autres sociétés de des pays comme Singapour (AIRRO Singapore Pte Ltd), le Japon (ORIX Corporation), les Pays-Bas (ENEL Green Power Development BV) et l'Allemagne (DEG) ont investi cumulativement près de 150 millions de dollars dans le secteur des énergies renouvelables.

La demande croissante d'énergie et la participation accrue des acteurs privés, tant nationaux qu'étrangers, offrent un grand potentiel aux investisseurs pour entrer dans le secteur. L'activité croissante du secteur, en particulier les fusions, acquisitions et entrées de nouveaux acteurs, indique l'intérêt exprimé par les différentes parties prenantes. Avec les objectifs ambitieux de l'Inde en matière de production d'énergie renouvelable, le secteur recèle un énorme potentiel pour les investisseurs privés.