過去十年對於印度的私募股權和創投生態系統來說是極為重要的。快速瀏覽一下就會發現，2012 年至 2021 年期間，印度獲得了價值約 2,370 億美元的私募股權投資。印度日益增長的吸引力使其成為全球有限合夥人 (LP) 和普通合夥人 (GP) 青睞的投資目的地。儘管 COVID-19 大流行對全球經濟造成了廣泛破壞，但第一波浪潮對私募股權和創投產業的影響被證明是短暫的。這場疫情也為出現新解決方案提供了機會，以應對全球範圍內的封鎖和醫療保健系統緊張所帶來的緊迫問題。結果，2021 年前 9 個月，私募股權和創投投資者在 840 筆交易中投資了 490 億美元，超過了 2020 年。

在過去十年中，包括主權財富基金、退休基金和私募股權在內的機構投資者已成為印度成長故事的關鍵利益相關者。這些投資者透過公私合作夥伴關係參與基礎設施資產的融資、建設和營運。為了尋求機構投資者的更多投資，政府制定了投資模式，允許透過一個框架將資產貨幣化，該框架具有：（i）長期特許期，（ii）低建設風險，（iii）經過驗證的收入來源， (iv) 穩定的現金產生。在此背景下，2021 年發布了國家貨幣化管道，該管道確定到2025 年將產生價值810 億美元的營運收入資產用於貨幣化。去年，我們已經見證了透過在NHAI 下推出額外道路捆綁包進行的募款活動收費-營運-轉移模式，以及印度電網公司和 NHAI 推出的基礎設施投資信託基金 (InvIT)。

自 2010 年初以來，印度已有超過 1,000 億美元的投資流入新創公司。2021 年，創投也進行了大量跨資產投資。這一熱門趨勢出現在直接面向消費者領域的交易中，包括電子商務、食品配送、食品雜貨配送、遊戲等。Swiggy 表示，今年印度教育科技獨角獸 BYJU 籌集了 15 億美元增長了8 億美元，而Zomato 在公開市場的上市進一步加速了印度新創企業生態系統的興奮。

今年投資者的興趣主要集中在消費科技、IT/SaaS、銀行/金融服務/保險 (BFSI) 和醫療保健等龍頭產業，這些產業吸引了總投資流入的近 80%。 IT 和 SaaS 產業的大額交易活動達到 1 億美元甚至更高。

今年，印度也以創紀錄的獨角獸企業躍居前列。光是 2021 年，印度就新增了 43 家獨角獸企業，目前估值超過 10 億美元的新創公司數量已達 81 家，在全球排名第三。這些獨角獸代表了印度在該國創業生態系統發展方面所取得的進步，該生態系統隨著它們專門採用新時代方法、數位轉型和營運效率而不斷發展。雖然對這些獨角獸公司的主要投資是由紅杉、軟銀、Accel和Tiger Global等普通合夥人推動的，但很少有像CDPQ、淡馬錫、卡塔爾投資局和阿布扎比投資局這樣的有限合夥人也直接投資這些新創企業，這表明他們對這些新創企業的成熟和信心。整個生態系統。

直接面向客戶(D2C) 的公司已經佔據了投資者的想像力，此類服務的市場預計到2025 年將達到1000 億美元。有趣的是，新時代的新創公司如何透過簡單地識別差距來引入新穎的想法以及全球大流行帶來的挑戰，客戶的期望演變了解決方案。 Lenskart、Licious、Wow Skin、Zivame、Country Delight 和 Lifelong 等 D2C 公司憑藉著敏捷的 DNA、空白資本化、創新的營銷、高效的供應鏈管理以及技術的有效利用，在市場上佔據了特定的地位。

一些獲得重大投資的新創公司集中在電子商務（Pharmeasy、Urban Company）、金融科技（Cred、Zeta、Groww）、教育科技（upGrad、Eruditus）和食品科技（Licious）等領域。 BYJU's、Swiggy、Zomato、Flipkart 和 Pine Labs 繼續躋身 2021 年融資超過 50 億美元的主要巨頭之列。

印度的SaaS 產業在過去三年中出現了爆炸式增長，該國目前擁有10,000 多家SaaS 新創公司，而2014 年只有3,000 家。該國擁有更高的智慧型手機用戶群、更深的網路普及率和價格實惠的數據計劃，再加上統一支付介面（UPI）等支付網關為這個行業帶來了巨大的推動。按照目前的速度，到 2025 年，該產業的估值可能高達 1,500 億至 1,600 億美元。印度不僅見證了此類企業的資本流入增加，而且在發展強大的數位經濟方面也以身作則。提供 SaaS 解決方案的著名公司包括 Zoho、Freshworks、Druva、Innovacer、Postman、Zenoti、Icertis、Khatabook、Jumbotail、Chargebee 和 BrowserStack。

2021 年也將因公司透過公開市場進行的募款而被銘記。今年，首次公開募股（IPO）熱潮不斷，共有 63 家公司在該交易所上市，其中 15 家公司的溢價超過 300%。這顯示經濟強勁，也是市場復甦的跡象。帶來豐厚回報的 IPO 包括 Nazara Technologies、Sigaria、Nykaa、Zomato、Laxmi Organic Industries Ltd、Easy Trip Planners 和 Nureca Limited。這種勢頭可能會在 2022 年持續下去，Ola、Snapdeal 和 MobiKwik 等新創公司預計將進行 IPO。早期跡象可以從 30 多家已經提交文件並等待 SEBI 批准的公司中看出。 。

雖然過去幾年透過顛覆帶來了行銷趨勢的轉變，但它們也打開了創新之窗。我們看到集體思維重新回到繪圖板來滿足客戶的需求。客戶對健康和保健的看法發生了範式轉變，帶來了全球經濟的行為改變。看看前幾年出現的趨勢將如何在 2022 年和未來幾年鞏固和維持，將會很有趣。雖然過去兩年鼓勵了新商業理念的創新和永續性，但來年可能是這些想法開始擴大規模並進入其生命週期的下一階段的一年。這個過程將以數位化加速、疫苗普及以及二線和三線城市的更廣泛採用為指導。

過去幾年出現的另一個新興趨勢是在做出投資決策時強調環境、社會和治理（ESG）原則。隨著全球對氣候變遷的關注在格拉斯哥 COP26 會議上做出的承諾得到重新關注，符合 ESG 的公司可能會看到更多的分配。

今年，遊戲和內容、電動車、再生能源、智慧城市、交通和物流等新興領域可能會有更多交易活動。

在過去幾年中，越來越多的國際有限合夥人優先考慮印度，並在其投資組合中分配了很大一部分份額。過去幾年投資者在該國獲得的回報更加堅定了這一信念，特別是考慮到亞太地區其他地區的不確定性氣氛。乘著這一勢頭，印度可能會在 2022 年繼續吸引各行業和階段機構投資者的大量興趣和投資。