过去十年对于印度的私募股权和风险投资生态系统来说是极其重要的。快速浏览一下就会发现，2012 年至 2021 年期间，印度获得了价值约 2370 亿美元的私募股权投资。印度日益增长的吸引力使其成为全球有限合伙人 (LP) 和普通合伙人 (GP) 青睐的投资目的地。尽管 COVID-19 大流行对全球经济造成了广泛破坏，但第一波浪潮对私募股权和风险投资行业的影响被证明是短暂的。这场大流行还为出现新解决方案提供了机会，以应对全球范围内的封锁和医疗保健系统紧张所带来的紧迫问题。结果，2021 年前 9 个月，私募股权和风险投资投资者在 840 笔交易中投资了 490 亿美元，超过了 2020 年。

在过去十年中，包括主权财富基金、养老基金和私募股权在内的机构投资者已成为印度增长故事的关键利益相关者。这些投资者通过公私合作伙伴关系参与基础设施资产的融资、建设和运营。为了寻求机构投资者的更多投资，政府制定了投资模式，允许通过以下框架将资产货币化：（i）长期特许期，（ii）低建设风险，（iii）经过验证的收入来源， (iv) 稳定的现金产生。在此背景下，2021 年发布了国家货币化管道，该管道确定到 2025 年将产生价值 810 亿美元的运营收入资产用于货币化。去年，我们已经见证了通过在 NHAI 下推出额外道路捆绑包进行的筹款活动收费-运营-转让模式，以及印度电网公司和 NHAI 推出的基础设施投资信托基金 (InvIT)。

自 2010 年初以来，印度已有超过 1000 亿美元的投资流入初创企业。2021 年，风险资本投资者也进行了大量跨资产投资。这一热门趋势出现在直接面向消费者领域的交易中，包括电子商务、食品配送、食品杂货配送、游戏等。Swiggy 表示，今年印度教育科技独角兽 BYJU 筹集了 15 亿美元增长了 8 亿美元，而 Zomato 在公开市场的上市进一步加速了印度初创企业生态系统的兴奋。

今年投资者的兴趣主要集中在消费技术、IT/SaaS、银行/金融服务/保险 (BFSI) 和医疗保健等龙头行业，这些行业吸引了总投资流入的近 80%。 IT 和 SaaS 行业的大额交易活动达到 1 亿美元甚至更高。

今年，印度也凭借创纪录的独角兽企业数量跃居前列。仅 2021 年，印度就新增了 43 家独角兽企业，目前估值超过 10 亿美元的初创企业数量已达 81 家，在全球排名第三。这些独角兽代表了印度在该国创业生态系统发展方面所取得的进步，该生态系统随着它们专门采用新时代方法、数字化转型和运营效率而不断发展。虽然对这些独角兽公司的主要投资是由红杉、软银、Accel和Tiger Global等普通合伙人推动的，但很少有像CDPQ、淡马锡、卡塔尔投资局和阿布扎比投资局这样的有限合伙人也直接投资这些初创企业，这表明他们对这些初创企业的成熟和信心。整个生态系统。

直接面向客户 (D2C) 的公司已经占据了投资者的想象力，此类服务的市场预计到 2025 年将达到 1000 亿美元。有趣的是，新时代的初创企业如何通过简单地识别差距来引入新颖的想法以及全球大流行带来的挑战，客户的期望演变了解决方案。 Lenskart、Licious、Wow Skin、Zivame、Country Delight 和 Lifelong 等 D2C 公司凭借敏捷的 DNA、空白资本化、创新的营销、高效的供应链管理以及技术的有效利用，在市场上占据了特定的地位。

一些获得重大投资的初创公司集中在电子商务（Pharmeasy、Urban Company）、金融科技（Cred、Zeta、Groww）、教育科技（upGrad、Eruditus）和食品科技（Licious）等领域。 BYJU's、Swiggy、Zomato、Flipkart 和 Pine Labs 继续跻身 2021 年融资超过 50 亿美元的主要巨头之列。

印度的 SaaS 行业在过去三年中出现了爆炸式增长，该国目前拥有 10,000 多家 SaaS 初创公司，而 2014 年只有 3,000 家。该国拥有更高的智能手机用户群、更深的互联网普及率和价格实惠的数据计划，再加上统一支付接口（UPI）等支付网关给这个行业带来了巨大的推动。按照目前的速度，到 2025 年，该行业的估值可能高达 1500 亿至 1600 亿美元。印度不仅见证了此类企业的资本流入增加，而且在发展强大的数字经济方面也以身作则。提供 SaaS 解决方案的著名公司包括 Zoho、Freshworks、Druva、Innovacer、Postman、Zenoti、Icertis、Khatabook、Jumbotail、Chargebee 和 BrowserStack。

2021 年也将因公司通过公开市场进行的筹款而被铭记。今年，首次公开募股（IPO）热潮不断，共有 63 家公司在该交易所上市，其中 15 家公司的溢价超过 300%。这表明经济强劲，也是市场复苏的迹象。带来丰厚回报的 IPO 包括 Nazara Technologies、Sigaria、Nykaa、Zomato、Laxmi Organic Industries Ltd、Easy Trip Planners 和 Nureca Limited。这种势头可能会在 2022 年持续下去，Ola、Snapdeal 和 MobiKwik 等初创企业预计将进行 IPO。早期迹象可以从 30 多家已经提交文件并等待 SEBI 批准的公司中看出。 。

虽然过去几年通过颠覆带来了营销趋势的转变，但它们也打开了创新之窗。我们看到集体思维重新回到绘图板来满足客户的需求。客户对健康和保健的看法发生了范式转变，带来了全球经济的行为变化。看看前几年出现的趋势将如何在 2022 年和未来几年巩固和维持，将会很有趣。虽然过去两年鼓励了新商业理念的创新和可持续性，但来年可能是这些想法开始扩大规模并进入其生命周期的下一阶段的一年。这一过程将以数字化加速、疫苗普及以及二线和三线城市的更广泛采用为指导。

过去几年出现的另一个新兴趋势是在做出投资决策时强调环境、社会和治理（ESG）原则。随着全球对气候变化的关注在格拉斯哥 COP26 会议上做出的承诺得到重新关注，符合 ESG 的公司可能会看到更多的分配。

今年，游戏和内容、电动汽车、可再生能源、智慧城市、交通和物流等新兴领域可能还会有更多交易活动。

在过去几年中，越来越多的国际有限合伙人优先考虑印度，并在其投资组合中分配了很大一部分份额。过去几年投资者在该国获得的回报更加坚定了这一信念，特别是考虑到亚太地区其他地区的不确定性气氛。乘着这一势头，印度可能会在 2022 年继续吸引各行业和阶段机构投资者的大量兴趣和投资。