• 중앙 및 국무 장관이 참여하는 일련의 웨비나를 통해 인도의 성장 잠재력을 밝히다

기관 투자 – 인도 2020 성장 스토리의 촉매제?

기관 투자

2019 년 한 해 동안 실행 된 거래, 모금 된 자금 및 발생한 퇴출에 반영된 것처럼 글로벌 사모 펀드 산업은 가속화되었습니다. 유한 파트너 (LP)는 긍정적 인 태도를 유지했으며 계속해서 새로운 자본을 주입했습니다. 2019 년에는 대부분의 국가에서 여러 가지 이유로 인해 글로벌 비즈니스 사이클의 하향 부분이 고려되었지만, 관리 대상 자산은 대다수 투자자를 위해 증가했습니다.

2014 년 이후 거래 건수는 감소했고, 반대로 거래 가치는 상승세를 보였습니다. 사모 펀드 회사는 4,500 억 달러의 가치 거래를 발표했습니다. 대부분의 가장 큰 PE 회사는 새로운 자본을 조달 할 수 있었고 Blackstone과 같은 회사는 가장 큰 사모 펀드를 모으고 260 억 달러를 모금 한 반면 Vista Equity Partners는 2019 년 마지막 분기에 사상 최대 규모의 기술 펀드를 160 억 달러로 조달했습니다. 다음 10 년은 이러한 자금의 배치 연도를 표시합니다.

실시 된 많은 산업 조사의 이론은 신흥 시장에 대한 투자자들의 열정을 반영합니다. 2019 년 인도 투자에 대해 간략히 살펴보면 인도의 성장 둔화에도 불구하고 자금이 인도에 자본을 배치하는 것을 주저하지 않고 있음을 알 수 있습니다. 사모 펀드 / 벤처 캐피털 거래는 주요 인프라 거래를 포함하여 861 건의 거래에서 370 억 달러로 증가했습니다. 고무적인 요인은 경제, 정치 및 글로벌 전선에 대한 불확실성에도 불구하고 2019 년 집계가 2018 년의 이전 최고치를 능가했다는 것입니다. 2019 년에는 1 억 달러 이상의 사모 펀드 투자가 74 건으로 전체 투자 가치의 74 %를 차지했습니다. 기간. 이 중 40 개는 각각 2 억 달러 이상이었으며 5 개는 10 억 달러 이상을 투자했습니다.

B2B 및 기술은 금융 서비스 및 의료 에 대한 2 차 초점으로 차트 1 위를 차지했습니다. 알리바바, 소프트 뱅크 등으로부터 10 억 달러를 모금 한 Paytm이 최고의 기술이었습니다. 이 업계는 Delhivery, Dream11, BigBasket, Rivigo, Druva Software, Icertis, Citius Tech, Ola Electric 및 Lenskart를 포함한 9 개의 새로운 유니콘 회사가 조성됨에 따라 지난 한 해 동안 총 PE 투자의 32 %를 받았습니다. 그러나 올해의 거래는 통신 부문 이었습니다. Brookfield Infrastructure 파트너가 이끄는 컨소시엄은 Reliance Industries의 Jio 타워 자산을 35 억 달러에 인수했습니다.

인프라 부문에 대규모 투자가 이루어졌으며 2019 년 사모 펀드 투자의 35 %를 차지했으며, 지속 가능하고 탄력적 인 인프라를 만들고 이러한 공공 자산으로 수익을 창출하기위한 정부의 지속적인 노력 덕분에 인프라 부문에 대한 큰 관심이 목격되었습니다. 직접 또는 REIT 및 INVIT와 같은 구조를 통해.

또한 지난 2 년 동안 부실한 시장에서 강화 된 활동이 나타났습니다. 총 플랫폼 가치가 1,500 억 달러에 달하는 투자자는이를 매력적인 가치로 성숙한 자산을 구입할 수있는 기회로 볼 수 있습니다. 글로벌 펀드는이 분야에서 이용 가능한 다양한 기회에 큰 관심을 보였습니다. 여러 플레이어가 직접 입장하거나 자신의 플랫폼을 설정하는 것을보고 있습니다. 2018 년 Värde Partners (Värde)와 Aditya Birla Capital Limited (ABCL)는 인도에서 스트레스를받는 자산에 대한 투자를 추구하기 위해 전략적 파트너십을 형성했습니다. 론스타 위탁 투자에는 부실 부채가 포함됩니다. 캐나다 연금 플랜 투자위원회 (CPPIB)는 최근 2016 년 Piramal Enterprises와 Bain Capital Credit이 부실 자금에 대한 투자를 위해 설립 한 India Resurgence Fund (IndiaRF)에 2 억 2,500 만 달러를 투자했습니다.

그리고 그 길을 개척하고 글로벌 투자 패러다임에 결정적인 역할을 한 국부 펀드 (SWF)와 연금 펀드를 잊지 말자. 지난 10 년 동안 이러한 외국 정부 자금은 인도에서 공동 투자 및 직접 소싱 거래를 통해 주요 약속을했습니다. 가장 큰 연금 펀드 중 하나 인 캐나다 연금 계획 투자위원회는 거의 10 년 동안 인도에서 활동하고 있으며 거의 100 억 달러에 가까운 투자를했습니다. Byjus, Delhivery, Indospace, Bharti는 포트폴리오 투자의 일부입니다. 세계에서 세 번째로 큰 SWF 인 ADIA는 인도에서 큰 투자를했으며 인프라, 부동산 및 사모 주식과 같은 장기 자산 클래스로 범위를 넓혔습니다. 싱가포르의 GIC는 KKR에 펀드를 묶어 Sterlite Power Grid Ventures가 후원하는 인프라 투자 신탁 (InvIT) 인 IndiGrid에 투자했으며 현재 인도의 도로공항 부문 에 대한 투자를 검토하고 있습니다 . 인도 최초의 국부 펀드 인 NIIF (National Investment and Infrastructure Fund)는 정부가 최근 약속 한 30 억 달러를 잘 활용하고 있으며 이미 여러 외국 SWF를 인도 인프라 및 에너지 자산에 유치했습니다.

이것이 2020 년에 의미하는 바

현재 글로벌 사모 펀드 생태계에는 막대한 양의 건조 분말 (기록 된대로 1.5 조 달러)이 있으며 그 돈의 상당 부분은 규정 된 기간 내에 현명하게 지출되어야합니다. 2020 년은 기금 모금보다 거래를 성사시키는 해가 될 수 있습니다. 업계 전문가들은 성장이 지속될 수있는 분야에 자금을 배치 할 것으로 예상되며, 그 어느 해보다 더 강력한 약속이 예상됩니다.

LP는 포트폴리오를 더 많은 관할권, 특히 신흥 시장으로 다각화하려는 열망을 보여 왔습니다. 인도는 지난 몇 년간 투자 규모로 목격 된 가장 중요한 지역 중 하나였습니다. 투자를위한 더 많은 자산 군 개방, 정책 개혁 완화, 성숙한 스타트 업 생태계 및 GDP 성장을위한 지속적인 조치는 인도 시장에 대한 LP의 낙관적 인 태도 때문입니다. 인도 ' Ease of Doing Business '순위가 2017 년 100 개에서 2019 년 63 개로 급증한 것은 정부의 노력을 입증하는 것입니다. 정부가 인도의 대출 시장을 개선하기위한 조치를 취하는 동안 기업들도 사모 펀드에 의존하고 있습니다. 몇몇 펀드는 경기 침체에 탄력적 인주기의 적절한 지점에서 이용 가능한 기회를 찾을 것입니다. 인도의 구조화 된 시장은 파산법이 발효됨에 따라 투자를 목격 할 가능성이 높습니다. 펀드는 이것을 인도의 신용 시장에 노출되는 인센티브로 볼 수 있습니다. Brookfield, Allianz, Cerberus 및 Lone Start와 같은 펀드는 인도에 대한 투자를 늘릴 가능성이 있습니다.

스타트 업 생태계 는 전국과 전 세계에서 헤드 라인을 장식하고 있습니다. 2019 년에 13 개의 스타트 업이 유니콘이되었지만 2020 년에는 유니콘 클럽에 가입하는 스타트 업의 수가 더 늘어날 것입니다. 신생 기업의 80 %가 2024 년까지 시장 개방과 2 차 판매가 큰 규모를 차지하면서 출구를 모색하고 있습니다.

높은 진입 밸류에이션과 출구 오버행이 인도 LP의 도전 이었지만 시장 정서는 인도 시장의 성장에 대해 계속 낙관적입니다.