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過去 10 年は、インドのプライベート エクイティとベンチャー キャピタルのエコシステムにとって、非常に波乱万丈な年月でした。ざっと見てみると、2012 年から 2021 年にかけて、インドは約 2,370 億ドル相当のプライベート エクイティ投資を受けたことがわかります。インドの魅力の増大により、インドは世界中のリミテッド・パートナー(LP)およびゼネラル・パートナー(GP)にとって有利な投資先となっています。新型コロナウイルス感染症(COVID-19)のパンデミックは世界経済全体に広範な混乱を引き起こしたが、プライベートエクイティおよびベンチャーキャピタル業界に対する第1波の影響は短命であることが判明した。パンデミックはまた、世界規模のロックダウンや医療システムの逼迫から生じる緊急事態に対処するための新たな解決策を生み出す機会も提供しました。その結果、2021年の最初の9か月間、プライベートエクイティとベンチャーキャピタルの投資家は840件の取引で490億ドルを投資し、2020年を上回りました。

過去 10 年間にわたり、ソブリン・ウェルス・ファンド、年金基金、プライベート・エクイティなどの機関投資家がインドの成長ストーリーにおける主要な利害関係者となってきました。これらの投資家は、官民パートナーシップを通じてインフラ資産の融資、構築、運用に参加しています。機関投資家からのより多くの投資を求めるために、政府は、(i) 長期のコンセッション期間、(ii) 低い建設リスク、(iii) 実績のある収益源、 (iv) 安定した現金の生成。これに関連して、2021年には、2025年までに収益化に向けて810億米ドル相当の運営収益を生み出す資産を特定する国家収益化パイプラインが発表されました。昨年、私たちはすでにNHAIの下で追加の道路バンドルの展開を通じて資金調達活動を目の当たりにしました。トール・オペレート・トランスファー・モデルのほか、インドのパワーグリッド・コーポレーションとNHAIがインフラ投資信託(InvIT)を発表している。

インドでは、2010 年初頭以来、1,000 億ドルを超える投資が新興企業に流れ込んでいます。2021 年には、ベンチャーキャピタル投資家による資産全体への大規模な投資も見られました。この注目のトレンドは、電子商取引、食品配達、食料品配達、ゲームなどの消費者直販分野に焦点を当てた取引に見られます。年間を通じて、インドのエドテックユニコーンBYJUは15億ドルを調達し、Swiggyピッキングが行われました。 8億ドル増加する一方、Zomatoの公開市場への上場により、インドのスタートアップエコシステムの興奮がさらに加速します。

この年の投資家の関心は、消費者向けテクノロジー、IT/SaaS、銀行/金融サービス/保険 (BFSI)、およびヘルスケアの有力セクターが大半を占め、総投資流入額の 80% 近くを集めました。 ITおよびSaaSセクターでは、1億ドル以上の高額取引が見られました。

今年はまた、記録的な数のユニコーンが加わり、インドがトップ国に躍り出ました。 2021 年だけで 43 社の新たなユニコーン企業が追加され、インドの評価額 10 億米ドルを超えるスタートアップ企業の数は現在 81 社となり、世界地図で 3 位に位置しています。これらのユニコーン企業は、インドにおけるスタートアップ エコシステムの発展におけるインドの進歩を代表するものであり、新時代の手法、デジタル化された変革、業務効率の特殊な導入によって進化してきました。これらのユニコーン企業への主要な投資は、Sequoia、Softbank、Accel、Tiger Global などの GP によって推進されていますが、CDPQ、Temasek、QIA、ADIA などの少数の LP もこれらの新興企業に直接投資を行っており、ユニコーン企業に対する成熟度と自信を示しています。生態系全体。

顧客直接取引 (D2C) 企業が投資家の想像力を引き継ぎ、そのようなサービスの市場は 2025 年までに 1,000 億米ドルに達すると予想されています。新時代の新興企業がギャップを特定するだけでどのように斬新なアイデアを導入したかを見るのは興味深いです。世界的なパンデミックによって引き起こされた課題と、顧客の期待がソリューションを進化させました。 Lenskart、Licious、Wow Skin、Zivame、 Country Delight、Lifelong などの D2C 企業は、俊敏な DNA、ホワイト スペースの活用、革新的なマーケティング、効率的なサプライ チェーン管理、テクノロジーの効果的な利用により、市場で特定の位置を占めています。

大規模な投資が行われたスタートアップには、電子商取引 (Pharmeasy、Urban Company)、フィンテック (Cred、Zeta、Groww)、エドテック (upGrad、Eruditus)、フードテック (Licious) の分野がありました。 BYJU's、Swiggy、Zomato、Flipkart、Pine Labs は、2021 年に 50 億ドル以上を調達した大手企業の 1 つであり続けました。

インドの SaaS 産業は過去 3 年間で爆発的な成長を遂げており、インドには 2014 年の 3,000 社に比べ、現在 10,000 社以上の SaaS スタートアップ企業が拠点を置いています。インドのスマートフォン ユーザー ベースの増加、インターネットの普及の深化、手頃なデータ プランに加えて、 Unified Payments Interface (UPI) などの支払いゲートウェイは、この業界を大きく後押ししました。現在のペースでいくと、この業界の評価額は2025年までに最大1,500億~1,600億米ドルに達するとみられます。インドは、こうしたベンチャーへの資本流入の増加を目の当たりにしているだけでなく、強力なデジタル経済の発展において模範を示しています。 SaaS ソリューションを提供する著名な企業には、Zoho、Freshworks、Druva、Innovacer、Postman、Zenoti、Icertis、Khatabook、Jumbotail、Chargebee、BrowserStack などがあります。

2021 年は、企業が公開市場を通じて行った資金調達でも記憶に残る年となるでしょう。この年は新規株式公開(IPO)が相次ぎ、63社が取引所に上場し、そのうち15社のオファーには300%を超えるプレミアムが付いていた。これは好調な経済と市場復活の兆しを示しています。複数のバガー利益をもたらした IPO には、Nazara Technologies、Sigaria、Nykaa、Zomato、Laxmi Organic Industries Ltd、Easy Trip Planners、および Nureca Limited が含まれます。この勢いは2022年も続く可能性が高く、Ola、Snapdeal、MobiKwikなどの新興企業がIPOを目指すと予想されている。初期の兆候は、すでに書類を提出し、SEBI の承認を待っている 30 社以上の企業を通じて見ることができます。 。

過去数年間は混乱によってマーケティング トレンドに変化がもたらされましたが、同時にイノベーションの窓も開かれました。私たちは、顧客のニーズに応えるために、集団の意識が振り出しに戻るのを目の当たりにしました。健康に対する顧客の見方のパラダイムシフトは、世界経済全体に行動の変化をもたらしました。過去数年間に現れたトレンドが 2022 年および今後数年間にどのように定着し、維持されるかを見るのは興味深いでしょう。過去 2 年間は新しいビジネス アイデアの革新と持続可能性を促進してきましたが、来年はこれらのアイデアがスケールアップし始め、ライフサイクルの次の段階に入る年となるでしょう。このプロセスは、デジタルの加速、ワクチンの普及、第 2 層および第 3 層都市全体での広範な導入によって導かれます。

ここ数年に見られるもう 1 つの新たなトレンドは、投資決定を行う際に環境、社会、ガバナンス (ESG) 原則を重視することです。グラスゴーで開催されたCOP26会議での公約を通じて気候変動への世界的な焦点が改めて注目される中、ESG準拠企業への割り当てが増加する可能性が高い。

今年は、ゲームやコンテンツ、電気自動車、再生可能エネルギー、スマートシティ、交通、物流などの新興分野でも追加の取引が行われる可能性があります。

ここ数年、新たな傾向として、より多くの国際的なLPがインドを優先し、ポートフォリオの重要なシェアをインドに割り当てるようになりました。特にアジア太平洋地域の他の地域における不確実性の状況を考慮すると、この国の投資家が過去数年間にもたらした利益は、この考えを確固たるものにするだけです。この勢いに乗って、インドは2022年もあらゆるセクターや段階にわたって機関投資家から多大な関心と投資を引きつけ続ける可能性が高い。

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